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从趋势到 震荡再到 马丁，我在 外汇交易中走了很多弯路。
按时间顺序排列。
1顺势而为 突破性进入 策略看了很多文章后确定的第一个完整的交易策略：定义两个 级别，大级别和小级别，当小级别位于大级别边上时，如果转到并突破前一个极端后回调进场。
百分比止损，止损位是小级别转折时的转折点。
进场，进场。
顺势交易的第一种模式，在趋势明显的时候 很容易赚钱，波动的行情会持续 亏损。
最麻烦的是无法应对大规模的V型反转，亏损时被逆市以3:1甚至4:1的浮动盈亏比止损，很烦人。
试着改进，加了机动保护，却发现该赚的没赚到，该亏的还是亏了。
复盘和实战都证实了这是一个长期亏损佣金的交易策略，所以我放弃了。
2赌博式固定 区间突破交易当时，我想到了一个逻辑。
任何品种都不可能永远在一个范围内来回走动。
总是要突破的。
很简单，突破买入，按1:1的比例平仓。
但显然，区间突破会有反复，一比一的盈亏不足以弥补失败的损失，所以我引入了马丁策略...当时天不怕地不怕，每天赚1%，持续了2个月，然后就遇到了注定的结局。
澳洲和 美国一次来回8次，所有的利润都被抹去了。
本想继续翻倍，但发现只要再失败就会损失巨大的50%，手都在发抖，不敢点击下单按钮。
最后丁丁放弃了。
然后我绞尽脑汁的改进这个策略。
3 扩张结构（区间两边的极端值）突破并入市经过前面策略的失败，我意识到固定区间震荡的时间很难把握，但马丁策略决定了你的尝试次数是有限的。
改变操作级别，或者根据区间的 极值采用移动区间，或者根据波动率设定区间，都无法克服上述矛盾。
最后，我发现了一个所谓的扩张结构，即在反复震荡的过程中，某个区间两边的极值会向区间外扩张。
俗称钟口。
这种区间扩张突破，往返次数相当有限!大多在5次以内，5次以外的就很少见了!这对于马丁的战略来说，简直是一个绝佳的舞台!但是，结局还是很悲惨的。
因为我的 止盈水平是一比一，随着区间极值的扩大，对止盈区间的要求越来越大。
在实际操作中，经常会遇到两种情况。
其一，在未达到止盈位之前，形成了新的区间，而过去在该区间操作的结果仍然是亏损。
二是扩张得太离谱，几周几月都达不到目标。
第二种情况会导致巨额的仓位被套牢，成交太少，以至于每年的收益非常少，有时还会有巨额的利息支出。
在第一种情况下，我试着根据新的区间继续马丁策略，很快就遇到了4次扩仓后又3次扩仓的例子，巨额亏损风险又回到了策略上!总之，这个策略又失败了。
但是，如果银行没有适当的 制衡和严格的 风险控制机制，很容易 走向另一个极端。
王学兵、 刘金宝就是前车之鉴。
对于这种现象，作为同事的 何先生认为，外汇交易 是在极其 市场化的环境下进行的。
最容易赚的钱已经被 赚完了 最新一期的中国金融四十人论坛（CF40）青年论坛双周研讨会召开，着重讨论“ 大宗商品 价格上涨的影响及政策应对”。
多数与会专家认为，推动本轮大宗商品价格上涨的主要原因是疫情导致供需阶段性错配，不具有可持续性，国际大宗商品价格或许已经阶段性到达顶部。
在国内总需求尚未完全恢复且通胀预期保持稳定的情况下，PPI向CPI的传导效率并不高，短期内通胀压力可控。
交银洪灏表示， 拜登执政期间，美国将推出雄心勃勃的 资本支出 计划。
尽管该计划在美国国会仍然存在争论，并且最终预算可能会低于最初提议的规模，但它仍将为美国的基础设施建设投资注入一剂强心剂。
其实，美国资本支出的 回报率自2010年见顶以来，一直在不断下降。
然而，得益于几轮货币和财政宽松刺激，该回报率自2020年中已经开始修复，甚至比拜登的“美国就业计划”的最终施行还要早。
美国的资本支出回报率可以作为衡量 全球投资实体生产设施意愿的一个代理指标。
在过去几十年里， 这一回报率与许多全球重要的资产价格显著相关。
这一全球指标还表明，未来一段时间大宗商品价格仍将上涨。
话虽如此，周期性行业的盈利预期已开始转向。
值得注意的是，这是一个短期的交易指标。
从历史走势来看，盈利预期的变化与重要的市场拐点一一对应，以2007年年末、2011年年初和2018年年初最为显著。
投资者应注意，到目前为止，最容易赚的钱已经被赚完了。
国泰君安证券研究所所长黄燕铭在近期一场论坛上也表明相同观点，“周期股最近表现非常火，但是我想说周期已经走到了顶部，如果说大家去买产品或者买股票的话，周期不能因为产品价格涨就去配”。
中金王汉锋也表示，从一季度及4月的宏观数据来看，中国增长可能已经开始在走弱、整体并不强。
我们重申，周期行情后续可能波动加大、结构分化。
一则上游原材料的涨价已经持续了较长时间，而并非今年才开始，涨幅已经较大；二是下游需求并非强劲；第三政策不确定性已开始上升。
在这样的背景下，大类资产表现方面，股市体现为结构性机会，关注高质量成长风格，逐步调低周期/商品配置，债市逐步值得关注，黄金逐步到标配并寻找机会超配。